Publisher's Synopsis
La recherche men�e propose une contribution � l'analyse de la performance des hedge funds dans un contexte d'instabilit� des march�s financiers. Ce travail tourne autour de deux axes de r�flexions. Le premier axe se propose d'examiner la structure de d�pendance entre les mesures alternatives de performance absolue, en mettant en �vidence l'impact du changement de base de donn�es et de p�riode d'analyse sur le classement des indices. Ce travail montre que l'�valuation de la performance et la d�pendance entre les indicateurs sont des �l�ments fortement sensibles � la p�riode d'analyse. De plus, cette analyse confirme qu'il n'existe pas d'indice "universel" pouvant repr�senter l'univers des hedge funds. Le deuxi�me axe de r�flexion est li� � l'analyse de la stabilit� des performances des hedge funds sur trois horizons: le court terme, le moyen terme et le long terme. Il ressort de cette �tude que la persistance des performances des hedge funds n'est pas un ph�nom�ne de long terme et que le niveau de persistance est fortement d�pendant de la strat�gie d'investissement et de l'indicateur de performance utilis�.
