Publisher's Synopsis
Les produits d�riv�s occupent aujourd'hui une place importante sur les march�s financiers. Le d�veloppement croissant de ces produits soul�ve de vives inqui�tudes concernant leur r�le dans l'augmentation de la volatilit� sur la plupart des march�s financiers et les crises financi�res qui se succ�dent depuis 2007. Cet ouvrage �tudie l'impact de l'introduction des contrats d'option sur la stabilit� des actifs sous-jacent et sur le bien-�tre social. Apr�s une revue de la litt�rature sur la question, le second chapitre analyse le r�le d'une option redondante en pr�sence d'imperfections financi�res. Dans le troisi�me chapitre, on prend en compte l'existence d'asym�trie d'information. Dans un premier mod�le, les agents inform�s ont un comportement concurrentiel. Dans un second mod�le, les agents inform�s tiennent compte de l'impact de leurs transactions sur les prix d'�change. Le quatri�me chapitre traite de l'impact sur la volatilit� de l'action de la pratique de l'assurance de portefeuille et d'un contrat d'option. Le dernier chapitre introduit le concept de rationalisabilit� pour �tudier l'impact de l'option sur la stabilit� de l'action.
